Inflacja zżera zyski z lokat i obligacji
Wskaźnik inflacji, w ujęciu rocznym liczony przez GUS, w październiku 2010 wyniósł 2,8 proc. Oznacza to, że dość wyskoki skok poziomu inflacji przyczynił się do spadku realnych zysków z obligacji oraz depozytów bankowych. W perspektywie prognozowanego wzrostu inflacji w grudniu sytuacja raczej nie poprawi się. Nie zachęci to do lokowania środków na i tak mało rentownych lokatach.
Inflacja a lokaty bankowe
Już z początkiem jesieni średni realny zysk z lokaty po opodatkowaniu spadł do 1,37 proc. Wówczas zarobić można jeszcze było na lokatach Meritum Banku czy AIG Banku, ale stracili np. klienci Pekao Banku, realnie o 0,3 proc. na lokacie internetowej czy ponad 1 proc. na lokacie tradycyjnej. Pomimo rosnącej inflacji klienci mogli jeszcze uzyskać zyski na depozytach krótkoterminowych. Obecnie sytuacja nie jest ani trochę lepsza. W wyniku rosnącego wskaźnika inflacji oraz dodatkowo listopadowych obniżek oprocentowania lokat krótkoterminowych, średni realny zysk po opodatkowaniu z depozytów bankowych zmalał. Nie da się ukryć, że utrzymanie się takiej tendencji przyczyni się do spadku zainteresowania na rynku depozytów bankowych. Co więcej, prognozowany wzrost wskaźnika inflacji w grudniu oraz styczniu przypuszczanie wpłynie równie negatywnie na realne zyski, jak do tej pory.
Inflacja a obligacje
Obecna sytuacja produktów obligacjach jest nieco lepsza niż depozytowych. W ciągu ostatniego roku można było zaobserwować wzrost popytu na polskie obligacje i bony jako wynik zniechęcenia zagranicznych inwestorów słabymi wynikami innych gospodarek europejskich. Słabość strefy euro i niepokojące sygnały z krajów „Świnek” przyczyniły się do umocnienia polskiej waluty jako jedynej gospodarki o dodatnim PKB. W efekcie, wzrost zainteresowania zagranicznych inwestorów pośrednio pozwolił wygenerować średni roczny zysk dłużnych funduszy rynku polskiego na poziomie 7 proc. Obecnie sytuacja pogarsza się ze względu na rosnąca inflacje. W perspektywie podwyższenia stóp procentowych w celu jej zapobiegania, obligacje stają się coraz mniej rentowne, ponieważ wysoki wskaźnik inflacji oznacza niższy realny zysk z obligacji. Lokaty bankowe również na tym ucierpią. Ale niestety dotyczy to wszystkich instrumentów inwestycyjnych.
